> For the complete documentation index, see [llms.txt](https://financna-pomoc.gitbook.io/financni-kompas/llms.txt). Markdown versions of documentation pages are available by appending `.md` to page URLs; this page is available as [Markdown](https://financna-pomoc.gitbook.io/financni-kompas/teoreticni-del/nalozbena-zivljenska-zavarovanja.md). # Naložbena življenska zavarovanja Verjetno ste že slišali za zavarovalniške produkte ki sami sebe oglašujejo kot najboljša kombinacija elementov investiranja ker naj bi omogočali: 1. vlaganja v svetovne trge kjer naj bi najboljše delnice izbirali strokovnjaki ki redno spremljajo dogodke na finančnih trgih 2. premijo v slučaju smrti 3. davčno olajšavo ki je vzajemci in ETFi ne omogočajo 4. zavarovalnica Merkur pa vam kot česnjo na torti ponuja »vlaganje« v zelena podjetja, s čimer naj bi »ščitili okolje« pred polucijo ipd. Dolgo časa se ukvarjam z financami vendar do sedaj nisem srečal niti enega zadovoljnega kupca Življenjskih Naložbenih Zavarovanj. Nasprotno, vsi menijo da so bili ogoljufani saj so dobili po mnogih letih vlaganja tudi do 60% manj kot so vložili ([Donosnosti skladov](/financni-kompas/viri/donosnosti-skladov.md#globalni-skladi-1)). Po drugi strani pa sem srečal veliko prodajalcev ki so s prodajo slednjih zelo dobro zaslužili. Le kako je to mogoče? Pojdimo lepo po vrsti.\ Vse štiri zgornje predpostavke so seveda napačne: * 1 - nihče na svetu ne more vnaprej predvideti katere delnice bodo v bodoče bolj uspešne. Zato 85% aktivno vodenih skladov v ZDA v 10. letih zaostaja za povprečjem, v Sloveniji pa vsi. * 2 - Premija v slučaju smrti je minimalna. * 3 - Davčna olajšava je resnično prisotna vendar so vsi drugi »stroški« ki jih zavarovalnica neopazno podtakne veliko večji od davčne olajšave tako da ste na slabšem kot če bi plačali davke. * 4 - Vlaganje v zelene sklade je nesmisel saj upravljalci sklade ne kupujejo od podjetij temveč od drugih vlagateljev na borzi. > ***